בזמן ציפיות לעליית ריבית יש לשים לב לקורה באגרות חוב

בבואנו להשקיע באגרות חוב, אנו מסתמכים לרוב על התשואה שמציעה אגרת החוב בתקופת האחזקה בה ועד לפירעון. אנו מצפים שאגרת החוב תניב לנו ריבית מדי תקופה וכמובן שתשלם את הקרן בתאריך הפירעון.

השקעה באגרת חוב המדורגת בדירוג גבוה מאוד, מבטיחה את קבלת הקרן ותשלומי הריבית ברמת וודאות גבוהה. אך זה יקרה כמובן אם נחזיק בה עד לתאריך הפירעון. יש לשים לב כי במהלך תקופת האחזקה אגרת החוב עלולה לסבול מתנודות במחירה כלפי מעלה ומטה.

ככל שתאריך הפירעון רחוק יותר כך עלולה אגרת החוב לסבול מתנודתיות רבה יותר. אחת הסיבות האפשריות לירידת מחירי אגרות החוב הינה עליית ריבית במשק או אף הציפייה לעליית ריבית כפי שקורה כעת.

אם הריבית במשק עולה הרי שהמשמעות היא שניתן יהיה להשיג תשואות גבוהות יותר למשל בפיקדונות הבנקאיים. לכן, אגרות החוב חייבות להתאים עצמן ולהציע תשואה גבוהה יותר, אחרת לא ירכשו אותן ויעדיפו חלופות אחרות.

תשואתה של אגרת החוב נקבעת בין היתר על פי מחירה והריבית שהיא משלמת. ככל שמחירה של אגרת החוב יורד הרי שתשואתה תעלה.

אם כן, בעת עליית ריבית במשק עלול מחירן של אגרות החוב שבידכם לרדת.  מחירן של אגרות החוב ארוכות הטווח עלול לרדת אף בשיעורים גבוהים מאלה של אגרות החוב קצרות הטווח.

לדוגמה: מחירה של אגרת חוב לעשר שנים עלול לרדת ב 10% על כל עליה של 1% בריבית!!!

זה הזמן לבדוק את השקעותיכם בכלל ובאגרות חוב בפרט.
אתם מוזמנים לקרוא כמה מאמרים ותכנים נוספים על אגרות חוב באתר.


לשאלות בנושא זה או נושאי השקעות ופנסיה אחרים, פנו עכשיו דרך הטופס בתחתית הדף.
מומלץ לפני ביצוע פעולות השקעה פיננסיות לפנות לייעוץ השקעות או ייעוץ פנסיוני.

הטיפ נכתב על ידי רויטל דור-וילק, המספקת שרותי ייעוץ השקעות פרטי וייעוץ פנסיוני אובייקטיבי.

לפרטים נוספים מלאו את הטופס

הרשמה ניוזלטר

דילוג לתוכן